投资或负债，会用IRR，就能至少避掉80%的坑

金融机构都会用到一个概念 IRR。

IRR，就是内部报酬率（Internal Rate of Return）的英文首字母大写。

这个概念的含义，虽然不难，但一般人理解可能需要点时间，涉及到金钱的时间价值，净现值的概念。

不多解释这个概念了。给大家介绍下怎么用，就可以来看投资或者负债是否划算

用了8个生活常见的场景例子来说明IRR和表面利率以及实际利率的关系。

假设最初一次性投入或者借款的本金都一样，都是6000元，按照月度或者季度或者年度获取回报或者偿还。都能按时还，不存在半途而废的情况。

甲：投入6000元，每月收回500元，一年后，6000元全部收回，利差为0，表面利率为0，IRR也为0，实际利率也为0。但实际上，银行存款无风险的利息》0，明显比这个划算。所以，IRR=0的事，不能干。

乙：投入6000元，每月收回550元，一年后，6000元全部收回，利润为600，表面利率为10%，但IRR却为18%。实际上利率也基本等于18%，远大于银行存款的无风险的利息，明显这项投资划算。所以，IRR》银行存款利率》0的事，能干，多干。但要注意，这个表面利率远小于实际利率和IRR，如果是和人合伙，防止别人按照年化10%的表面利率给你一次性分红。

丙：借款6000元，每月偿还550元，一年后，6000元本金全部还完，多还利息金额为600，表面利率为10%，但IRR却为18%。实际上这笔借款的利率也基本等于18%，远大于同期的银行贷款的利息，这也是车贷等消费贷中经常能看到的套路，你以为利率只有10%，但因为没有息随本减，实际上的利率是相当高的。

丁：借款6000元，每月偿还金额递减，一年后，6000元本金全部还完，多还金额为270，表面利率为4.5%，但IRR却为8%。实际上利率也基本等于8%，远大于银行贷款的利息，这也是车贷等消费贷中经常能看到的套路，你以为利率只有4.5%，每月所还的钱也在逐渐减少，但实际上的利率是不能用利息总额直接除以本金总额的，要考虑到本金是否足额使用，是否按照使用的本金在计息。

戊：投入6000元，一年后，不但6000元全部收回，利润为600，表面利率为10%，IRR也为10%。实际上利率就等于IRR=10%，这也可以理解为就是正常情况下的一年的投资或者借款到期后一次性还本付息。银行定期的存贷款的利率都是这个意思。

己：投入6000元，按季度收取相同的回报，年终不但6000元全部收回，利润为600，表面收益率为10%，但IRR实际为15%。实际上利率就等于IRR=15%，这也可以理解为就是正常情况下的一年的投资或者借款按照季度来获得或者支付本金+利息，那么收益就是大于表面利率，类似乙，只不过获得或者支付的间隔拉长，所以IRR小于乙的18%。

庚：借款6000元，季度只还息，年终一次性还本还息。这样的话，表面利率和IRR一致，基本等于利率，和戊类似，只不过将利息分摊到按季支付，这个和戊的收益率一样，只是资金的调配在时间安排上略有不同。

辛：借款6000元，按月等额本金还本付息，息随本减，一年还清。这样的话，表面利率只有2.44%，但IRR和利率一致，和乙、丁、己都类似，这也是银行房贷等额本金法的计算方式。要小心，别人和你说任何借款利率低于银行贷款利率的时候，都要多一个心眼，他们大概率说的都是表面利率。

综上，我们可以基本简单认为，IRR就可以近似等同于真实的利率，而且无论在手机上，还是电脑上，IRR都很好计算。手机上，直接微信搜索IRR计算小程序，有很多；电脑上,EXCEL里就有固定的IRR公式，一搜便知。

IRR在其他条件都确定或者类似的情况下，可以用来作为投资或者借款等债权类事项的考虑因素（不适宜于股权投资，幸运投资等事项）。

债权投资，如果IRR大于同期的固定存款利率，那就可以干。类似的项目，选择IRR高的投。

负债借款，如果IRR和同期的贷款利率差距在合理范围内，结合自身的情况，也可以选择。如果是同一件事，比如买车做贷款，那么就可以参考IRR的计算，来选择一个最低的机构了。