某东和某团PK争抢一个亏损业务？

　　这两天一直会看到一些奇怪的说法，就是美团的配送业务是亏损的，一单亏损几毛钱甚至一块钱，这么看起来，美团简直是大善人，亏损的情况下，还要解决老百姓的吃饭问题，甚至还自己开了小象超市，开了即时配送，主打一个西红柿王多鱼。

　　然后尽管美团持续亏损，营收还每年在持续上涨，真是货真价实的良心企业家。

　　给美团洗地的人也很多，说美团有庞大的机房，庞大的研发队伍、复杂的算法，这都是巨大的成本，也构成了深厚的护城河，反复论证，美团就是亏损的，老板就是大善人，你这能信吗？

　　先看财报虽然我们一直说财报就是任人打扮扮的小姑娘，财务有无数种方法，把盈利藏起来或者做出来。

　　但是公开财报的好处，还是在于我们可以从中发现一些有意思的点。

　　比如我们先说第一个点，美团做这种外卖配送业务，到底赚不赚钱呢？当然是赚钱的了，美团的财报上也写了，2023年营收2767亿，除所得税前净利润也有140亿了。

　　那为什么说外卖业务不挣钱呢？因为财务上拆分一下，把营销收入不要计入外卖业务收入，那外卖业务自然是妥妥的赔钱。

　　大家看两张表就能看得明白，配送业务收入是822亿元，而配送相关成本是907亿元，这么乍一看是不是亏损的呢？

　　然后还有两大块收入，一个是佣金收入，也就是我们经常说的平台抽佣20%-25%，这还有746亿，这个是完全找不到成本的开项去对应的。

　　另外一个是在线营销服务的收入，也就是跟淘宝上的营销费用，跟抖音上各种各样的网红带货坑位费差不多的性质，这块的收入是403亿，这一块儿也是没有成本的开销去对应的。

　　所以整个外卖业务光看配送这一块，那明显就是亏损的，但如果再加上了佣金收入和在线营销服务，再加上每年14个亿左右的利息收入，美团这块外卖业务，或者叫本地生活业务还亏损吗？

　　我们看这一张图啊，这一张订单总额是23.8，平台服务费6.57，我们理解为就是佣金收入，商家活动支出8.5，可以理解为在线营销服务收入；另外，顾客实际支付20.4，所以差价的3.4元就是美团的销售支出。

　　我的脑子有点慢，顾客支付给美团的20块4里面，商家实际收到了8.8，美团扣掉3块钱的骑手成本，收取平台佣金6.47，还有2.13块钱究竟去了哪里呢？谁能告诉我呢？

　　另外，咱们就用这张订单为例，美团的抽佣究竟是多少比例呢？是6.47/20.4=31.7%，还是6.47/23.8=27.2%，还是6.47/(6.47+8.83)=42.3%呢？

　　有没有财务专家能够指点一下我这个小白。

　　这张订单里面，我们看不到骑手的收入，骑酬费用是由平台和商家一起出的，谁强势谁出的少一点。我们再找一张订单，这里面显示骑手的收入大概是在三块钱左右。

　　这张外送费价格高一点，因为那时候已经晚上十一点半了，配送费是三块五，下雨天奖励了八毛，另外商家又额外出了三块钱，等于八块钱三公里，其实也不算多贵。

　　我还想请教一下财务专家，商家在这张订单里也出了3块钱，这三块钱在美团财务报表里面，肯定是配送服务的成本吧？那么这三块钱是作为营销服务的收入，还是作为配送业务的收入呢？

　　另外，我再吐吐槽，美团一年配送的成本是907亿，美团有700万骑手，那么骑手的平均年收入只有1万多，这只能说明很多人只是跑美团赚个临时的收入，只要有别的去处，就肯定跑路了，所以才能够验证美团外卖招新拉人头，干满3个月就能给到5000块钱的传说，因为流动性太高了，这个活干不长。

　　毕竟美团的骑手大部分都是个体户嘛，美团的员工也只有11万人嘛，个体户嘛，来来去去的人员变动很正常，美团也不会去承担个体户的风险。

　　其他成本很贵肯定有人还会想解释，美团的其他成本也很高，比如说数据中心的建设成本，还有工程师的成本，算法的开销，营销推广费用等等，那我们还是要看一下财报。

　　来源：如何看待王兴称美团每送一单亏损超1元，还有哪些信息值得关注? [1]美团在二零二三年的全部开支就是2686亿元，其中主要有销售成本、销售营销成本、研发成本和一般行政支出。

　　比如销售成本，销售成本达到了1796亿元，增长的原因主要是因为美团闪购业务，还有餐饮外卖业务的配送相关成本。

　　另外，销售和营销的开支，2023年也达到了586亿元，金额和占比收入都比往年有所增加，这就是用户激励、推广和广告开支的显著增加。

　　在这个销售成本中，我们看到美团二零二三年给腾讯的营销费用是18.3亿元，而给腾讯的云服务器相关成本是6.9亿，腾讯支付这一块，美团支付的佣金是6.79亿，总的加起来30多亿，那么给阿里华为应该没有这么多吧，毕竟腾讯还是投资方。

　　一年的营销费用达到了586亿，而美团现在的用户总人数大概是8亿，而且之前有美团的高层说用户增长也到了一个上限，那么真的每个用户能够从美团身上拿到70多的补贴吗？我随便点一个杨国福麻辣烫就要30多块钱了。

　　如果这个营销不是给最终用户的，而是给新增用户的，那么这笔营销到底花的有没有意义？2024年新用户的获取成本到底是多少？这可是没人审计的。

　　研发费用是212亿，如果是这样大的成本，那么美团应该是至少一万多工程师。这个数字得到了美团的验证，扣掉了各种各样的设备采购、软件成本、招募成本，剩下的工程师的人均用人成本可能要达到百万。

　　关于我们 - 美团技术团队[2]截止到二零二三年年底，美团一共有114731名员工，所有的薪酬福利是431亿，加上以股份计算的83.8亿薪酬431，人均薪酬成本44.9万。

　　所以美团的研发成本里面，人员成本占了不到一半，那么剩下的100多个亿，给腾讯支出了6个多亿，剩下的钱到底花在了哪里，其实没人知道的。

　　你看华为一共有11万名研发员工，就算是美团的十倍，华为的研发费用支出是1800亿，还不到美团的十倍，但是华为搞出来了手机、智能驾驶、芯片、服务器；美团搞出来了把骑手困在系统里的算法……

　　其实美团也雄心勃勃的，要搞大模型的，我们不用字节、腾讯、阿里来去跟美团 pk，快手的可灵大模型现在也非常香，也是世界领先的，那么美团的研发成果呢？

　　财报显示，美团在二零二三年年终的时候，用16.75亿元的成本收购了光年之外的所有权益，当然光年之外，现在也退出了大模型的这个竞争赛场，不知道光年之外的资产是怎么评估为16.75亿的，可能是持有了一座楼吧。

　　对了，美团的雇员总体流失率，男性达到了18.44%，女性达到了19.37%，这个数据也很高啊，按理说，美团的职位薪酬不低的，这不科学呀。

　　2023年也不是非常景气的年份，腾讯也在裁人，阿里也在裁人，能有一个收入还不错的工作已经很好了，为什么员工流失率这么高呢？

　　希望东哥能赢其实东哥也找到了一个核心的点，那就是给骑手依法合规缴纳社保，这是明牌，但是美团能不能跟呢？

　　说实话，这一招美团是真的不能跟，因为美团也要去遵循DEI，也就是要保持男女员工的比例，女性要达到45%。京东的一线是男性居多，然后女性呢主要在后台部门，比如那个邀请某脱口秀演员代言的部门。

　　我们再看美团的男女比例，美团女性员工占比37%，如果再跟几百万的骑手签劳动合同缴纳社保的话，那美团需要招多少女性员工从事后台工作，才能把这个男女比例拉回来……

　　最大的重点是只要缴纳了社保，哪怕是美团通过外包机构给员工缴纳社保，这也是一大笔成本，而且这会导致运营成本、用人成本会显著上升；而且美团是没有办法沿用以前的方案，获得近乎于无限的人力供应。

　　当这些员工，都是要自己或者外包公司建立长期合同关系，企业是不敢在旺季海量招募人手，然后在淡季通过减少派单的方式，让员工自己离开的；你招人就会有固定成本，就要依法办事，那么这个市场相对来说就不会那么内卷了。

　　现在但凡能够出一个在一两年里能够容纳大量骑手就业的良心公司，而且能够积极交社保，补充社保池子，让骑手除了送外卖，还能送文件，送包裹，那才是在中美贸易战期间做出贡献的企业。

　　2024财报，美团营收3376，利润358，京东营收116000，利润413；所以美团如果说自己亏钱，说自己抽佣低；用财报数据横向对比的话，就能发现问题吧？

　　我看京东宣布每天订单达到了1000万，而且139个城市开始运营，这已经是实打实的吃下了外卖市场的一块肉。

　　再说，京东一直是在竞争中成长起来的公司，早年在图书领域和当当对线，后来在3c 领域和国美苏宁对线，然后当当国美、苏宁现在也都不行了；这次我期待着东哥和美团对线。

　　事实说明，京东还是得要东哥来执掌，二零一八年的时候，东哥在明州那个事情，差点就失去了京东的控制权，你看在脱口秀演员事件出来之前，东哥基本上是销声匿迹，减少存在感的。

　　但是在脱口秀演员事件出来之后，尽管京东在舆论上吃了个大亏，把口罩时候，拼命式救援上海的，红色卡车进入上海就出不来积累的那波路人好感差点消耗光了，但是东哥还是回来了。

　　东哥不但回来了，还能跟一线的骑手吃火锅喝啤酒了，还能把自己的讲话视频放出来了，还能够对公众表示要给骑手交社保，这就已经非常不错了。

　　论迹不论心，论心世上无好人。东哥干这个事儿，至少让跑外卖的小哥能拿到五险一金，那这么多人在老了以后有份保障了，就已经挺好的了。

　　对于商家来说，多一个选择，不至于被美团制裁了以后就单量大减，也是好事儿。

　　切格瓦拉有句名言，说的不就是：我们走以后，他们会给你修学校和医院，会提高你们的工资。这不是因为他们良心发现，也不是因为他们变成了好人，而是因为我们来过。

　　京东如果不进场的话，光凭着美团和饿了么的市场格局，美团会给骑手发各种福利吗？资本只会去想办法钻空子，同时压榨商家、骑手和消费者吧。

　　总之，谁选择和老百姓、打工人站在一起，谁能够提供更加合理的分配制度，谁能够反内卷，谁能够保障劳动者权益，谁能够促进消费，谁就应该获得胜利。

　　配送服务、佣金、在线营销这三块收入，美团总得先放弃1/3再说吧？

　　挣那么多钱干嘛呢？赵本山说，人好比盆中鲜花，生活就是一团乱麻；房子修的再好那是个临时住所，这个小盒才是你永久的家呀。

　　参考资料

　　[1] 如何看待王兴称美团每送一单亏损超1元，还有哪些信息值得关注? : https://www.zhihu.com/question/524435896/answer/2420449925

　　[2] 关于我们 - 美团技术团队: https://tech.meituan.com/about/