分红近60亿，近三年最高！宁波银行大手笔背后，藏着真正的稀缺性

行业周期来临之际，企业若能保持稳健经营，逆势增长，则能成为“定海神针”。

对以城商行为代表的广大中小银行而言，行业周期深度调整之际，大多数人心目中的“定海神针”，也许都会是——

宁波银行。

4月9日晚间，宁波银行发布2024年财报，实现营收666.31亿元，归母净利润271.27亿元，同比分别增长8.19%和6.23%，业绩表现在群雄割据的浙江蝉联榜首。

优秀的业绩表现也获得了市场和机构认可。4月10日，宁波银行股价上涨2.31%，13家机构上调宁波银行评级，其中平安证券给出了“强烈推荐”，理由是“宁波银行市场基因突出，长期视角下的盈利能力、资产质量有望持续领先同业。”

而对投资者来说，没有什么比分红更“稳稳的幸福”了。宁波银行公布的分红方案显示，拟每10股派发现金红利9元（含税），分红总额59.43亿元，分红比例提升至22.77%，为近三年最高。

“定海神针”再度交出了一份亮眼的成绩单，而支撑这一切的，是宁波银行的三重稀缺性。

第一重稀缺性，是宁波银行基于区域经济的差异化发展战略。

你能从宁波银行的营收结构中看到这一点：2024年，宁波银行实现利息净收入479.93亿元，同比增长17.32%，增速在已披露年报的上市银行中位居首位。

而利息收入的增长，主要得益于资产端的收益增长和负债端的结构改善。

资产端，宁波银行发放贷款及垫款14372.54亿元，较上年末增加2235.01亿元，涨幅18.41%，显著高于其他城商行，其中公司银行贷款余额同比增长24.42%。

资产端的增长，既得益于宁波银行在区域经济中的深度渗透。2024年，宁波GDP总量突破1.8万亿元，同比增长6.2%，增速高于全国平均水平。其中，第二产业增长值占比稳定在45%以上，规上工业增长值增长7.5%，高新技术产业投资增长18%，外贸进出口总额达1.4万亿元，稳居全国前十。

这样的经济结构给了宁波银行业务布局的丰沃土壤。2024年，宁波银行贷款重点投向高端装备、新材料、新能源汽车等战略新兴产业，与宁波市“专精特新”企业培育计划深度协同。

同时也是宁波银行差异化战略的结果。早在成立之初，宁波银行就以中小企业为发力点，这为其积累了相当程度的客户粘性和品牌口碑。在民营经济发达的浙江，这是宁波银行的独特优势。

贷款规模的增加带动利息收入的增长，2024年，宁波银行贷款及垫款利息收入为684.25亿元，占全部利息收入的66.70%，同比增长14.43%。

负债端，得益于宁波银行的分层分类精细化定价管理，存款付息率较去年同期下降7个bp，延续改善态势。

第二重稀缺性，在于子公司协同带来的非息收入韧性。2024年，宁波银行实现非息收入186.38亿元，同比下降9.87%，主要系市场波动导致手续费收入和衍生金融工具公允价值下降。

市场波动属于“不可抗力”，真正决定非息收入增长后劲的，是零售财富管理的深度布局和对公综合金融业务的完善。

零售层面，宁波银行拥有基金、金租、理财、消费四张牌照，在城商行中具备显著牌照优势，牌照间的协同也成为宁波银行对冲息差压力，增强自身韧性的底气。2024年，宁波银行四家子公司均有不俗表现：

永赢基金非货规模突破3516亿元；

永赢金租净利润达25.51亿元；

宁银理财管理规模达到4735亿元；

宁银消金贷款余额达590.4亿元。

对公层面，宁波银行投行业务发展迅猛。2024年，宁波银行投行业务实现融资总量（FPA）5449亿元，投行客户突破5000家。债券主承方面，承销非金融企业债务融资工具2596亿元，连续5年在银行间市场位列区域性银行前列，累计发行量超1.7万亿，位居区域性银行第一。

其三，则是宁波银行在规模扩张与风险把控间的精妙平衡。

2024年对宁波银行而言具有里程碑式的意义，宁波银行总资产首次突破3万亿，达到31252.32亿元，同比增长15.25%，增速显著领先于上海银行（4.57%）和南京银行（13.25%），在主要城商行中位列榜首。

资产扩张并非一味“求快”。截至 2024 年末，宁波银行不良贷款余额为112.67 亿元， 不良贷款率 0.76%，拨备覆盖率 389.35%。不良贷款率低于大多数全国性股份行，拨备覆盖率远高于监管要求的同时，也高于大多数同行。

事实上，纵观过去十年，宁波银行的不良率都处于低水平。即便是2015年的相对高点，也只有0.92%，从2018年到2024年都持续低于0.8%，2021年至今更是稳定在0.75%-0.78%之间。

需知过去十年里宏观经济环境变化多端，地产调控，小微冲击之下还能将不良率一直维持在低水平，反映的是宁波银行穿越经济周期的系统性风控能力，以及“质量先于规模”发展理念的深度落地。

而宁波银行的资产质量似乎还在好转，从贷款五级分类来看，宁波银行关注类及以下贷款迁徙率2024年均呈现下降态势。

资产质量之外，资本水平也保持在较高水平。

截至2024年末。宁波银行资本充足率为15.32%，一级资本充足率为11.03%，核心一级资本充足率为9.84%，高于监管指标的同时，也较去年进一步优化。

宁波银行何以崛起？

不管是主做中小的战略定位，还是发力大零售，宁波银行的战略选择既是宏观经济环境影响下因势利导的结果，也归功于提前布局的精准战略眼光。

这种眼光带着宁波银行走上了高速发展的快车道，而时至今日，银行间的存量竞争愈发激烈，科技进步带来的技术革命近在眼前，与科技引领的时代浪潮共舞，决定的是宁波银行在下一个十年里的位置。

过去一年，宁波银行在科技金融层面成果丰硕。

比如持续迭代的“财资大管家”，已服务超过1.5万家企业，通过智能配票、组合支付等功能实现企业全流程自动化管理，提升运营效率。

这对不少企业来说算是解决了燃眉之急。比如某租车公司有车辆16万余辆，日常需要业务人员和财务逐笔查询租金收付情况，工作量大不说，还容易因为人工疏忽导致误差。财资大管家的“闪电查”则解放了财务的双手，让业务人员可以自行查账，效率提升了70%。

但不要以为财资大管家只有这点本领。在业务层面，它能提供建模咨询、开发支持、数据输出等服务，而对企业来说，它还能是一个风险管家，能帮助企业有效识别违规挂靠、虚假贸易、股东高管法人异常等风险。

再比如“快审快贷”线上融资产品，专门针对小微企业“短（贷款期限短）、频（用款需求多）、快（要求审批快）”的痛点，借助大数据和人工智能技术，对企业及其所有者多维度数据综合分析，自动确定授信额度，大大提高贷款办理效率。

而在银行自身风险管理层面，宁波银行南京分行通过对接税务系统，实现银税直联，结合企业结算、工商、征信等多维信息，运用大数据精准筛选分析、综合评级。涵盖超300个监测场景，为客户贷前、贷中、贷后提供全流程风险监控支撑。

宁波银行的成绩单在当下显得弥足珍贵。

错综复杂的国际形势，愈发艰难的行业环境，所剩无几的竞争空间，一切都要求中国银行业转型，只是当国有行、股份行借助资金、人才和技术优势吸引诸多目光之际，中小银行似乎被挤到了舞台边缘。

但全行业走出周期，非但需要艨艟巨舰的引领，也需要中小舰船们博击风浪，主动转型。

这并不容易，风暴容易让人迷失方向，所幸中小银行具备更强的灵活性，转身更易，调整也更快。

他们缺的也许只是一个转型标杆，而宁波银行就充当了这个角色，在行业的乱流和噪声里，它用自身经验证明，唯有深耕实体经济，坚守自身战略，拥抱科技创新，才能逆风向前。