赛力斯跌停 “广发一哥”砸的？

6月25日下午盘，千亿市值赛力斯放量近百亿跌停，投资者一脸懵圈，不知所以然。

从消息面上来看，近期赛力斯并无明显利空消息。一周前，赛力斯总市值才刚刚超越理想汽车，登顶汽车新势力市值榜首。对于6月25日的股价异常波动，赛力斯回应称，这是“市场的正常波动和表现，如果有必要公司会另行说明的。”

另有传闻称“广发基金经理刘格崧为应对光伏股持续下跌而爆仓，不得不砍仓赛力斯引发跌停”。

但公募基金在个股投资中并没有加杠杆或保证金交易之类的操作，因此不存在所谓“爆仓”的说法。不过，如果基金遭遇巨额赎回，那确实有可能被迫砍仓，更何况刘格崧在2023年第四季度已经开始在减持赛力斯。

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“广发一哥”重仓赛力斯

Wind数据显示，截至今年2024年3月31日，赛力斯10大重仓基金中，广发基金旗下11只基金抱团该股，持股数量4176.54万股排在首位。其中，刘格菘旗下5只产品合计持有3384.84万股，另外广发基金旗下陆志明、刘彬、姚曦等基金经理均持有赛力斯。

2021年二季度，赛力斯首次进入刘格菘的前十大重仓股。彼时，赛力斯的前身小康股份刚牵手华为，共同推出了赛力斯SF5。虽然这一款车市场反响平平，但公司股价却跟打了鸡血一样，半年内股价从年初的15.64元/股涨到了6月中旬的最高点83.83元/股，翻了5倍不止。

不过2022年，由于新车销量不及预期，加上公司持续巨额亏损，赛力斯股价从高位大幅滑落，一度跌回24元左右。

直到2023年9月，问界新M7问世，让华为与赛力斯一直低迷的造车突然火爆了起来。今年1月，华为车BU董事长余承东在社交媒体透露，新款问界M7上市4个月大定数已经突破13万辆。

最新披露数据显示，赛力斯新能源汽车5月销量达34,130辆，同比增长298.62%，2024年1-5月，其累计销量已突破15万辆大关，同比激增342.35%。

问界M7的热销，甚至一举扭转了赛力斯连年巨亏的局面。2024年一季度，赛力斯主营收入265.61亿元，同比上升421.76%；归母净利润2.2亿元，同比上升135.12%，毛利率也提升至行业领先的21.5%，实现四年来首次季度盈利的同时，其营收和毛利率均高于理想、蔚来和小鹏。

今年以来，赛力斯的股价持续走高，并在3月18日创下历史最高价106.66元，市值也跟着飙升至千亿元。

从与华为合作开始，赛力斯股价累计涨幅已经超过10倍，重仓该股的刘格崧也跟着“吃肉喝汤”狠赚了一笔。然而，单只个股的狂飙并不能扭转刘格崧的业绩颓势。

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押注新能源光伏暴亏

除了赛力斯外，刘格崧旗下基金还大幅押注新能源光伏概念股，以广发行业严选三年持有期混合为例，该基金目前前十大重仓股为分别阳光电源、亿纬锂能、天合光能、晶科能源、福斯特、圣邦股份、北方华创、晶澳科技、中微公司等，其他基金持仓大同小异。

这一投资策略在上一轮新能源行情中将刘格崧送上了“神坛”。2019年广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票收益率悉数翻倍，包揽当年基金收益排行榜前三，刘格崧成为公募史上首位“三冠王”，其管理基金规模在2020年中一度冲至800亿元以上。

然而，随着新能源冲高回落，刘格崧旗下基金大幅回撤。年报显示，2022年和2023年，刘格菘在管的六只基金没有一只实现盈利，两年合计亏损超365亿元。其中，重仓光伏、新能源的广发科技先锋混合和广发行业严选三年持有期混合，仅这两只基金的亏损就超过166亿元。

这一轮新能源概念股下跌幅度已经超出市场预期，阳光电源从两年前最高时180元左右下跌至目前60元左右；亿纬锂能从最高时152元跌至目前40元左右；天合光能从最高时88元下跌至目前17元左右。

光伏新能源概念股在近两年普遍遭遇了大幅下跌，刘格崧目前在管的9只基金近两年跌幅普遍都在50%左右，其中广发创新升级混合跌幅达到了55.61%。目前，刘格崧管理基金规模已降至356.77亿元。

虽然刘格菘多次透露出对光伏新能源的乐观态度，但目前该板块并无止跌的趋势，倘若投资者失去信心，基金可能面临赎回压力。(内容来源|华博商业评论)