盈利背后的资产隐忧，不良贷款居高，网商银行十年的规模困境

文 | 大力财经

近日，网商银行迎来成立十周年，举办分享会，外界得以一窥其发展轨迹与未来规划。过去十年，网商银行成绩斐然，长成民营银行头部。

然而，光鲜背后，资产质量却亮起红灯。营收与净利润曾一路高歌猛进，不良贷款率却也持续攀升。在金融市场瞬息万变的当下，网商银行这份十年答卷，究竟成色几何？下一个十年，又能否在复杂的金融环境中，以AI为笔，重新勾勒出高质量发展的蓝图？

2015 年 6 月 25 日，乘着金融改革东风，背靠阿里和蚂蚁集团的网商银行诞生。其前身阿里小贷借助淘宝交易流水开展无抵押信用贷款，随后通过一系列举措快速扩张。十载春秋，网商银行蜕变显著。从营收看，2015 年仅有 2.53 亿元，到 2023 年已达 187.43 亿元；净利润从 -0.69 亿元一路狂飙至 42.03 亿元；资产规模更是从 302.45 亿元膨胀到 4521.3 亿元。

2024 年，虽受宏观因素影响增收减利，但在民营银行竞争格局中，优势依旧明显。这一年，19 家民营银行营收 934.18 亿元，网商银行以 213.14 亿元营收占比 22.81%，净利润仅次于微众银行。资产规模方面，4710.35 亿元使其稳居行业第二，与其他几家共同组成“千亿俱乐部”。2025 年一季度，净利润恢复增长，达 13.82 亿元，同比劲增 27.49% 。网商银行凭借独特优势，在民营银行领域站稳脚跟，成为行业头部。

然而，过去十年也是网商银行资产质量整体下行的十年。其服务超 6800 万小微经营者，践行普惠金融的同时，也承受着小微群体先天不足带来的压力。不良贷款率持续走高，2015 年仅 0.36% ，到 2024 年末已攀升至 2.3% ，远超同期商业银行 1.5% 的平均水平，在民营银行赛道同样领先，与微众银行相比差距明显。即便网商银行积极处置坏账，如 2024 年两次低价转让不良资产，仍难掩资产质量承压现状。

与此同时，拨备覆盖率不断下滑，从 2021 年末的 363.95% 降至 2024 年末的 201% ，虽较 2023 年略有提升，但此前大幅滑坡已逼近监管红线。此外，逾期贷款增加致使 2024 年计提信用减值损失跳涨 20.6 亿元至 120.6 亿元，严重吞噬净利润。这一系列数据表明，网商银行资产质量管控面临巨大挑战，背后可能存在内控漏洞，若不及时改善，将威胁其稳健发展。

站在新起点，网商银行行长冯亮提出以 AI 为核心的未来愿景——成为千万小微商家的 CFO 。在 AI 时代，这一设想具备实现可能。目前网商银行已尝试 AI 票据管家等应用，有望为小微企业提供全面、专业、高效服务，创造增量价值。

但网商银行不能忽视自身风控与合规管理的强化。2025 年 6 月因贷款三查不到位等问题被罚款 105 万元并责令整改，9 名负责人被罚 49 万元；2024 年 8 月因多项违规行为收到 735 万元大额罚单。这反映出网商银行在经营过程中存在严重疏漏。

下一个十年，借助 AI 发展的同时，网商银行必须将稳住资产质量作为首要任务，提高风控和合规管理能力，否则即便 AI 故事充满想象，也可能因根基不稳而难以实现长远目标。

网商银行十年，在规模与盈利上成绩亮眼，成功跻身民营银行头部阵营。但资产质量恶化问题不容忽视，不良贷款率高企、拨备覆盖率下滑，犹如高悬的达摩克利斯之剑。下一个十年，AI 虽为其带来新机遇，但若不能解决风控与合规问题，优化资产质量，发展之路恐荆棘密布。对于网商银行而言，如何在 AI 创新与风险防控间找到平衡，是决定未来成败的关键。对金融行业来说，网商银行的经历也为同行提供了经验教训，在追求规模扩张与创新发展时，绝不能忽视资产质量这一生命线。

在此，抛出一个问题：在金融科技快速发展的今天，网商银行以 AI 为突破口服务小微企业，能否同时有效改善自身资产质量，实现可持续发展？