硅谷银行没事了,代价是美联储主席鲍威尔变成了一个“屁”

硅谷银行没事了,代价是美联储主席鲍威尔变成了一个屁,加息的放话都只会是讽刺

1. 仅仅4天前,鲍威尔还在说什么加息50基点,美股和全球市场还给吓跌了。我早就说了,美联储根本没法搞什么加息周期,主要是那嘴吓人。但是市场还是吃这一套,虽然已经有很多投资者看出了美联储的虚弱,但是鲍威尔多次(为什么要说那么多次)声称战通胀不动摇,而且快速加息了几次,搞出了一些声势。

2. 但是讽刺的是,规模不小的硅谷银行连4.75%的利息都受不了,光速倒闭了。而且连锁反应起来了,事实上美联储和财政部救助的不止硅谷银行一家,还有挤兑得受不了的美国签字银行(Signature Bank)。

3. 现在的问题是,美联储到底是在和通胀战斗,还是在和银行与公司们战斗。显然,通胀没有杀死,即将公布的通胀数据仍然不会低。而公司的破产潮似乎要来了,银行和金融公司先上断头台。

4. 我们需要注意,让硅谷银行死亡的只是一个简单的投资决策:大买美国国债和MBS债券,这都是理论上世界上或者最起码美国最安全的金融资产,也有足够流动性。然后只是加息就让它倒闭了,这肯定有什么不对劲。

5. 硅谷银行是2000亿美元,而美国的银行可是有18万亿美元的资产,在高度市场化的金融环境里,进行着复杂的加杠杆的债券游戏。而游戏之王,就是美联储的利率。由于美国经济的金融化,银行们将客户的巨量资金买成了美债、MBS、公司债等债券,还直接有投行部门买股票,做多做空残忍对杀。去年Citadel通过做空大获全胜,很多基金大亏。

6. 鲍威尔的话已经成了屁。现在的问题不是通胀,而是公司们复杂的金融投资。在加息的作用下,公司们的实体商业行为已经是次要因素,金融部门的行动正确与否才是关键。一个错误的决策就会让公司遭遇没顶之灾。之后鲍威尔任何关于加息的虚张声势,都会被当作屁,因为一个公司的金融爆炸,就会让美联储周末开会,自己打脸。

7. 没有人知道,美国金融还有多少大雷,因为过去多年的零利率和宽松,隐藏在“健康”的报表和“最佳银行”的荣誉之下。加息的前提是美国金融受得了,一开始人们关注的是美国政府国债利息的飞速上升,但现在看来,等不到国债的利息压力发作,很多公司就会完蛋。美国公司CEO们是完美的撒谎精,复杂的投资组合没有人看得懂。但是人们可以断定,美国金融绝对不是表面这样若无其事,不知道什么时候就会出大雷。

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