富卫集团今起招股，预计7月7日挂牌上市

富卫集团(01828.HK)发布公告，公司拟全球发售9134.21万股股份(视乎超额配股权行使与否而定)，中国香港发售股份913.43万股，国际发售股份8220.78万股；2025年6月26日至7月2日招股；发售价将为每股发售股份38.00港元，摩根士丹利及高盛为联席保荐人；预期股份将于2025年7月7日开始在联交所买卖。集团已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件规限下按发售价认购或促使其指定实体按发售价认购可按总金额约2.50亿美元(约19.50亿港元)购入的有关发售股份数目。基石投资者将认购的发售股份总数将为5131.57万股发售股份。基石投资者包括MC Management 10 RSC Ltd(“MC Management”，由Mubadala Capital LLC(“Mubadala Capital”)间接全资拥有)以及T&D United Capital Co., Ltd.(“TDUC”，为T&D Holdings, Inc.(“T&D”)(东京证券交易所：8795)的全资附属公司)。

综合 | 公司公告 招股书  编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

招股书显示，富卫集团是一家泛亚洲人寿保险公司，采用以客户为先及数码赋能的模式。

公司于2013年由李泽楷成立，通过人寿保险、健康保险、雇员福利(团体保险)及理财产品的多元化产品组合，提供简单易懂而且切合需要的方案，公司已在泛亚地区建立业务。

产品方面，公司主要产品分类为分红人寿；非分红人寿；危疾、定期人寿、医疗及附加保险；单位连结式寿险；及团体保险及其他，于2024年分别贡献公司36.5%、28.0%、 22.2%、7.5%及5.7%的新业务价值。

自2014年首个完整营运年度起，公司的年化新保费于2024年实现5.2倍的增长，由2014年的3.09亿美元增至2024年的19.16亿美元。公司的年化新保费于2023年至2024年按固定汇率计增加18.6%。

富卫集团已从最初的三个市场发展到十个市场，业务遍布中国香港(及中国澳门)、泰国(及柬埔寨)、日本及新兴市场(包括菲律宾、印尼、新加坡、越南及马来西亚)(统称及各自称为“富卫市场”)。

公司已通过获得新牌照(例如在菲律宾及印尼)，或通过收购在当地有限经营的持牌人寿保险公司(例如在新加坡、越南、马来西亚及柬埔寨)，从而进入当中某些新市场。

香港(及澳门)、泰国(及柬埔寨)、日本及新兴市场业务于2024年分别贡献34.2%、32.6%、15.7%及17.5%的新业务合约服务边际。

根据NMG的资料，目前市场的人寿保险总承保保费预计将由2023年的约4,070亿美元增长至2033年的5,790亿美元，富卫集团于2023年为东南亚市场按年化新保费计的五大保险公司及顶尖银行保险公司。

公司预期，鉴于人口基数、中产阶级在总人口中的比例以及与亚洲其他地区相比较大的保障缺口，预期东南亚将成为亚洲人寿保险市场增长的主要动力。

截至2024年12月31日，富卫集团拥有超过2,900名保险经纪及独立理财顾问合作伙伴。公司亦建立了数码商务平台，通过应用程序界面集成的直接面向客户(“D2C”)电子商贸平台、银行合作伙伴数码渠道和生态系统合作伙伴平台，以及线上到线上、线上到线下及线下到线上(统称“O2O”)转介计划。

公司的数码及数据分析工具愈来愈多地建立在人工智能之上，并在本集团内实现标准化，通过这些工具，公司使客户的保险流程变得更加简单、快捷及流畅。于2022年12月31日至2024年12月31日期间，公司的个人保单持有人基数按4.0%的复合年增长率增加。

财务方面，于2022年度、2023年度、2024年度，富卫集团实现净保险及投资业绩分别为4.93亿美元、4700万美元、9.11亿美元；同期，净利润分别为-3.2亿美元、-7.17亿美元、1000万美元。

经扣除包销佣金及与全球发售有关的其他估计开支(包括于往绩记录期已自集团综合收入表扣除的上市开支2930万美元(相当于约2.29亿港元))，集团估计集团将自全球发售收取所得款项净额约29.53亿港元(假设超额配股权未获行使)。 根据集团的增长策略，集团拟将全球发售所得款项净额用于提高保险集团监管制度下的资本水平，并为营运实体提供增长资金，用于加强集团的股本、偿付能力及核心流动资金，以及建立超出适用法定要求的资本缓冲。