杨书剑的新考验：华夏银行不良率、非正常贷款占比A股股份行最高，现金分红比例最低

来源 | 财经九号&九号观察作者 | 胖虎

今年3月17日，华夏银行公告，其董事会通过议案，选举杨书剑为第九届董事会董事长；5月22日华夏银行公告称杨书剑董事长任职资格获得核准。

此前，杨书剑已在北京银行担任了6年多行长，而他的前任董事长李民吉在去年12月刚连任华夏银行董事长不久，就在今年1月24日匆忙书面辞职，最近一次的公开消息就是在今年3月26日的政协会上，李民吉的全国政协委员资格被撤销，其背后的含义不言而喻。

杨书剑前往华夏银行担纲一把手，显然也有着“救火队长”的意味，他所面临的华夏银行多项指标在9家A股股份行中处于垫底的情况。

比如业绩方面，到了今年一季度华夏银行的营收、归母净利润降幅在A股股份行中是最大的；2024年的不良贷款率、非正常类贷款的占比则在A股股份行中最高。当别的银行都在比拼对投资者的回报、大幅提升现金分红比例的时候，华夏银行的现金分红比例又拉了胯，在9家股份行中最低。

所以杨书剑面临的不仅有业绩下滑带来的压力，还有来自资产质量恶化、投资者回报等多方面的压力，任重道远。

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年度业绩主要靠投资和公允价值收益

一季度业绩表现股份行垫底

年报数据显示，2024年华夏银行营业收入971.5亿元，同比增加4.23%，归母净利润276.8亿元，同比增加4.98%。

营收、利润的双双增长在一众股份制银行中显得非常优秀，毕竟连头部股份行招商银行去年的业绩表现都不尽人意。

且在2024年业绩中，实现营收利润双增长的，仅有中信银行、兴业银行、华夏银行和浙商银行4家，而其中华夏银行的业绩增速是最高的。

不过拆解华夏银行的业绩构成，却发现业绩质量的“含金量”并不高。

财报数据显示，2024年华夏银行的971.5亿元营收中，利息净收入达620.6亿元，占比约64%，但利息净收入同比下降了11.89%、减少83.79亿元；业绩的增长主要依赖非息收入。

这其中，非息收入方面，传统的手续费和佣金净收入同比也是减少的，降幅达到了14.98%、仅收入54.43亿元；

主要是投资收益和公允价值变动收益，投资收益高达157亿元，同比增加了66.58%，而公允价值变动收益则激增了203.26%、达79.12亿元，净增加53亿元。

不过公允价值变动收益很大程度上是纸面财富，并不能带来现金流入，公允价值变动收益占了档期归母净利润的近20%，所以说华夏银行的业绩质量并不如财报数据呈现的好看。

这不，到了今年一季度就显露原形了。至3月底，华夏银行营业收入181.9亿元、同比减少17.73%，归母净利润同比大幅下滑14.04%、仅有50.63亿元。

华夏银行今年一季度业绩表现在A股9家股份行中属于垫底，营收、归母净利润的降幅均是A股股份行中最大的。

值得一提的是，在今年一季度，华夏银行的利息净收入同比下滑了2.6%，但占总营收的占比提升到了85%，主要是因为投资收益和公允价值变动收益表现不佳，投资收益同比减少了7.37%，而公允价值收益则是大幅亏损了24.73亿元，所以业绩依赖投资收益和公允价值收益，不仅难以持久，市场波动还特别大。

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不良率、非正常贷款占比股份行最高

现金分红比例最低

在资产质量方面，虽然资本充足率、拨备覆盖率等指标，在2024年的表现要比2023年有所优化，但其余多项指标表现并不好。

比如不良贷款方面，截至2024年底华夏银行的不良贷款规模达379.14亿元，较2023年底的385亿元并没有减少多少，不良贷款率方面虽然降到了近9年来最低值，但在A股股份行中仍然是不良率最高的一家；拨备覆盖率有所提升，但仍处于较低水平，A股股份行中仅好于民生银行。

需要指出的是，2024年华夏银行的重组贷款达到了101亿元，较2023年净增加24.77亿元，重组贷款大幅增加，确实能起到降低不良贷款规模、不良率的作用，毕竟一般进行重组的都是不良贷款。

除此之外，在资产质量方面还有一个不能忽视的指标是贷款五级分类中的非正常类贷款。

据年报数据显示，至2024年底华夏银行总计23663亿元的贷款总额中，正常类贷款约为22673.7亿元，占贷款总额的95.82%，换言之有近4.18%的贷款出现了问题，正常类贷款的占比在A股股份行中最低，非正常贷款占比最高，可见华夏银行的贷款质量有待提高。

再看资本市场方面，作者统计了近3年9家A股股份行的现金分红比例，发现大多数的银行都在每年逐步提升现金分红比例，比如招商银行均维持在30%以上的现金分红比，中信、兴业、浦发、广大等银行都在逐年提升分红比例。

在9家A股股份行中，华夏银行不仅是为数不多的分红比例整体下滑的银行之一，而且在现金分红比例方面，华夏银行2024年仅为23.29%，是唯一一家分红比例没有超过25%的股份行，处于行业垫底状态。

在最新的华夏银行公司章程版本中，关于利润分配是这么规定的：“以现金方式分配的利润不少于本行当年实现的归属于普通股股东的可分配利润的百分之十。最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均归属于普通股股东的可分配利润的百分之三十。”

翻译一下就是，每年现金分红比例不少于可分配利润的10%，而最近三年的累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%，平均一下每年还是10%的比例。

现金分红的比例标准定得如此之低，恩，尽管现在的分红比例垫底，但依据公司章程来看，已经是很“慷慨”了呢！毕竟没有擦着公司章程的下限来分红。

（免责声明：本文数据信息均来自华夏银行及其他股份行的2024年年报、2025年一季报、公司章程等公开信息，数据或信息如有遗漏，欢迎更正，并以公司最终披露为准。未经授权，本文禁止转载、抄袭或洗稿。）

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