M2增加是否与出口导致的外汇剧增有关？

网上各种经济大V说，由于老百姓不花钱，导致储蓄率太高，为了增加流动性而大量印钞（这个说法不太明白，因为储蓄率高的话，不也对企业贷款有利，从而增加流动性吗？），但是因为经济低迷，如今无企业贷款，无居民消费，所以M2过高也没见通胀。可是根据历年数据，我认为这个说法好像错误的，因为历年贷款数量一直在增加，根本不存在无人贷款的情况啊...

我的问题是M2增加是否与出口导致外汇剧增有关？——我发现中国历年出口额与M2增量基本吻合，也就是2015年到2023年，M2增加总量只比出口总额多5万亿人民币（2020年多增发4万亿，也是疫情最后一年），是巧合么？

网上有一种说法是M2是顺差导致。也就是顺差导致同样数额的人民币基础货币增发，而实际增发货币时又是按照这个公式增发：顺差（基础货币增加量）×货币乘数（4-6之间），如果根据这个公式的话，大体上确实M2增量也就是如今这个数。

央行的解释是，企业投资，居民消费，GDP扩大，物价上涨。含糊不清，模棱两可，跟没说一样。

到底哪个对？或者都不对？

另外，为什么没通胀？

他咋就这么多年没人说清楚这事呢，还是不想说清楚呢？不说清楚的后果是，到处带节奏..，哈哈哈